A股早盘利好利空：中报预喜率不足三成，这些板块业绩逆势增长

2020-07-06

4 、多份重磅文件点题农村土地改革 A股将迎来更多投资机会

多份重磅文件发布，农村土地改革正在加速。而最新的政策表态，来自于6月30日召开的中央全面深化改革委员会第十四次会议，该会议审议通过了《深化农村宅基地制度改革试点方案》。专家认为，农村土地改革将为A股带来更多的投资机会。而《证券日报》记者根据东方财富数据整理，截至7月1日，A股上市公司中与土地流转相关的概念股共有53只。（证券日报）

5 、A股中报前瞻：预喜率不足三成 61家企业净利“逆势”翻倍

据数据统计，截至目前，已有602家公司公布中报预告，其中披露净利润数值范围的企业有271家。整体来看，目前A股上市公司上半年预喜率不足三成，包括业绩预增120家，扭亏企业18家，续盈企业16家，合计占比仅为25.58%。而业绩预减、首亏、续亏上市公司则分别达到了128、76、73家，占比高达46.01%，另外有171家上市公司对中报业绩“不确定”。（21世纪经济报道）

6 、瑞幸内部调查证实前CEO参与业绩造假去年净收入被夸大约21.2亿元

7月1日晚间，瑞幸咖啡宣布内部调查基本完成。公告显示，此前虚假交易始于2019年4月，导致公司2019年净收入虚增约21.2亿元。同时，该公司前CEO钱治亚、前首席运营官刘剑和向他们汇报的某些员工参与了捏造的交易。（21世纪经济报道）

1 、电力改革

发改委、能源局印发《电力中长期交易基本规则》

简述：发改委、国家能源局印发电力中长期交易基本规则，现阶段主要开展电能量交易，灵活开展发电权交易、合同转让交易，根据市场发展需要开展输电权、容量等交易。在价格机制方面，除计划电量成交政府确定的价格外，电力中长期交易的成交价格应当由市场主体通过双边协商、集中交易等市场化方式形成，第三方不得干预。

相关个股：吉电股份、黔源电力、华电国际等 2 、网络游戏 7 月份56款国产网络游戏获批多家上市公司旗下游戏在列

简述：国家新闻出版署1日公布2020年7月份国产网络游戏审批信息，其中包含腾讯控股的《最强魔斗士》、掌趣科技的《全民奇迹2》、中青宝的《异星巡航机》、完美世界的《旧日传说》等。

相关公司：掌趣科技、中青宝、完美世界等 3 、人造肉 Beyond Meat 与盒马鲜生合作首次进入中国零售商超市场

简述：北京时间周三（7月1日）Beyond Meat表示，将通过盒马鲜生在中国大陆销售人造肉汉堡肉饼，这是其首次进入中国超市货架。销售将于本周末在上海的50家盒马门店开始，并计划于9月扩展到北京和杭州的48家门店，受消息刺激，Beyond Meat盘前大涨逾10%。

相关公司：双塔食品、金字火腿等 4 、充电桩

上海：将进一步加快新能源汽车充电桩新基建

简述：上海市经信委主任吴金城表示，上海将进一步加快新能源汽车充电桩新基建，未来三年新增10万至20万个公共和私人充电桩，使充电桩网络变得更加密集。同时，也将推动共享充电技术的快速更新迭代，使更多的新能源车可以实现快速充电，对时间要求不高的车就可以采用慢充的方式，从而实现资源的合理和优化配置。

相关公司：和顺电气、平高电气、科士达等 5 、特斯拉

特斯拉盘中再创新高

简述：北京时间7月1日晚间，特斯拉盘中再创新高，涨超2%，股价超1100美元，公司市值超过2000亿美元。目前，特斯拉市值相当于1.1个丰田、4.7个法拉利、5.5个通用、7个比亚迪、8个福特、22个蔚来。

相关个股：宁德时代、旭升股份、三花智控等

美国市场

美股周三全天走势震荡，道指收跌近80点，但科技股多数上扬推动纳指和标普收涨，因6月ADP就业报告强劲，以及辉瑞宣布其新冠疫苗的早期人体试验取得了积极结果。恐慌指数VIX上涨5.88%，报28.65点。

截至收盘，道指跌77.91点，报25734.97点，跌幅为0.3%；纳指涨95.86点，报10154.63点，涨幅为0.95%，再创收盘纪录新高；标普500指数涨15.57点，报3115.86点，涨幅为0.5%。

欧洲市场

欧洲时间周三，欧洲主要股指全线收跌。截止收盘，德国法兰克福股市DAX指数报收于12260.57点，比前一交易日下跌50.36点，跌幅为0.41%。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数7月1日报收于6157.96点，比前一交易日下跌11.78点，跌幅为0.19%。法国巴黎股市CAC40指数报收于4926.94点，比前一交易日下跌9.05点，跌幅为0.18%。

商品市场

油价小幅上涨，因EIA原油库存大幅下降。WTI原油期货涨0.1%，报39.30美元/每桶。布伦特原油期货涨0.5%，报41.49美元/桶。金价从8年高点附近回落，因美国宏观数据强劲，疫苗再传利好消息。美国COMEX黄金期货下跌1.7%，报1768.8美元/盎司。美元指数跌0.3%，报97.10。

中泰证券：股票市场赚钱效应最好的阶段或已过去

总体而言，我们认为政策端预期引导的特征明显，宽货币趋势临近尾声，而货币信用周期的角度，宽货币向来不是股票表现好的前提，宽信用才是，接下来信用扩张的力度是决定资产走势关键，目前来看信用宽松的趋势仍在持续，但下半年社融加速的概率偏低，货币信用环境指向股市或仍以结构性行情为主。

配置思路上，科技与消费仍然是主要方向。当前极致分化的市场，相对于指数研究或者总量研究，自下而上研究产业和个股的有效性更强。策略投资思路相对简单，建议尊重趋势，除了抱团上述资本合力最强的方向，可以适度提升蓝筹股尤其是行业龙头股的配置比例。自上而下，结合我们各个行业月度组合，2020 年中泰证券 7 月金股如下：药明康德、宁波银行、创业慧康、安达维尔、智云股份、格力电器、闻泰科技、龙蟒佰利、万科A、科技50ETF。

东吴证券：活跃行情还会持续 从泛消费转向泛科技

展望7月，我们认为活跃行情还将持续，但必须警惕所谓成长/价值估值差在接近历史极值后出现调整：我们预计，1、企业获利继续伴随经济复苏而回升。基建（尤其是地方政府基建）和出口（特别是面向美国的出口）持续推动经济增速回升。消费预计还将低迷一段时间。2、海外需求在恢复，但存在不确定性。美国在复产复工过程中遭遇日新增病例大幅上升，延缓了其复产复工的进程。

行业配置方面，我们继续从泛消费转向泛科技。看好云计算链、信创链、半导体、消费电子、电动车等：我们认为，消费的风险回报比已经较不合理，无论从历史比较还是海外对比的角度，以食品饮料医药为代表的消费估值均处高位，而科技自3月以来调整已经较为充分，且在欧美复工背景下以消费电子和电动车为代表的相关行业景气环比改善显著。不仅如此，传统上偏好消费的海外资本（北上资本）也在6月看涨泛科技，5月23日至6月24日净看涨的前三大行业为电子、非银、电气设备。

我们认为3季度业绩预期可能被调高的行业，主要集中在对外出口（消费电子、电动车光伏、纺织轻工）和地方基建（建材、机械、环保）两个领域。本月十大金股：锦浪科技、长城汽车、中联重科、中再资环、双汇发展、颐海国际、分众传媒、蓝思科技、太极股份、天孚通信。

国元证券：成长股或向价值股切换

本质上，消费和医药都是后周期的防御性品种。而冠状病毒的疫情，与其说开启了一个新周期，莫若说更像是周期末端的黑天鹅事件。因此医药在事件驱动和资产配置的双重驱动下全年走强。而经济后周期向经济先周期的转变迟早会发生，两个代表性时间其一是后周期防御性品种开始跑输先周期的品种。其二是金融政策从宽松转为收紧。投资策略：逐渐开始关注低估值的股票。当前价值股和成长股的价差几乎达到历史极值附近，反转可能只需要一个诱因，我们认为波动率的放大和金融政策的预期收紧就有可能成为这样的诱因。

解禁股方面，未来五个交易日有12股解禁比例超5%，其中睿能科技解禁比例达75%，解禁金额为19.71亿。

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